Ο πρώην trader της JPMorgan Chase & Co., Ντέικεν Ένγκμαν, επιστρέφει στην αγορά ενέργειας έπειτα από μια δεκαετία απουσίας. Ο 51χρονος Ένγκμαν είχε αποχωρήσει από την τράπεζα το 2011 και είχε εγκατασταθεί στην Ιρλανδία, όπου αγόρασε μια φάρμα 53 στρεμμάτων στα βουνά Wicklow, νότια του Δουβλίνου, για να ασχοληθεί με την εκτροφή βιολογικών βοοειδών Dexter. Σήμερα, διακρίνει μια νέα ευκαιρία να επιστρέψει στον χώρο του trading, όπως αναφέρει το Bloomberg.
Η ραγδαία ανάπτυξη των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας στην Ευρώπη έχει ανατρέψει τις παραδοσιακές ισορροπίες της αγοράς, οδηγώντας συχνά τις τιμές σε αρνητικά επίπεδα. Οι έμπειροι traders που μπορούν να εκμεταλλευτούν αυτή την αστάθεια στρέφονται πλέον στα βραχυπρόθεσμα συμβόλαια, με τους όγκους συναλλαγών εντός ημέρας και για την επόμενη ημέρα να καταγράφουν ρεκόρ το προηγούμενο έτος.
Για να ανταγωνιστεί τη νέα γενιά traders, ο Ένγκμαν επέστρεψε στα θρανία και ολοκληρώνει μεταπτυχιακές σπουδές στην οικονομετρία, αποκτώντας τις απαραίτητες γνώσεις προγραμματισμού για την ανάλυση του τεράστιου όγκου δεδομένων που απαιτεί το σύγχρονο trading. Δεν είναι ο μόνος που ακολουθεί αυτόν τον δρόμο. Από τα trading hubs της Δανίας και της Γενεύης μέχρι τις παραδοσιακές εταιρείες κοινής ωφέλειας και τα hedge funds, όλοι ενισχύουν τις ομάδες τους για να καλύψουν τις ανάγκες των βραχυπρόθεσμων αγορών ενέργειας. Η ζήτηση για traders, developers και αναλυτές έχει οδηγήσει σε έναν έντονο ανταγωνισμό για ταλέντα, με αποτέλεσμα την αύξηση των αμοιβών, καθώς η σχετική εμπειρία παραμένει σπάνια.
«Δεν είναι εύκολο, αλλά είναι αρκετά προφανές για μένα ότι προσφέρει καλές αποδόσεις», δηλώνει ο Ένγκμαν, ο οποίος βρίσκεται σε συζητήσεις για νέο ρόλο στον χώρο του trading. «Γι’ αυτό βλέπεις τόσο έντονο κερδοσκοπικό ενδιαφέρον και διάθεση για ρίσκο».
Η ενέργεια
Η δυσκολία της αγοράς ενέργειας, που τη διαφοροποιεί από το πετρέλαιο, τα μέταλλα ή τα αγροτικά προϊόντα, έγκειται στον τεράστιο όγκο δεδομένων που πρέπει να διαχειριστεί κανείς. Παράγοντες όπως οι μεταβολές στον άνεμο, την ηλιοφάνεια και τη θερμοκρασία, η παραγωγή από μονάδες ορυκτών καυσίμων και πυρηνικής ενέργειας, καθώς και η διακύμανση της ζήτησης, επηρεάζουν διαρκώς το trading. Επιπλέον, η πληθώρα συμβολαίων – με συναλλαγές που αφορούν χρονικά διαστήματα από χρόνια έως και 15 λεπτά – δημιουργεί χιλιάδες σημεία δεδομένων καθημερινά.
Αυτό το διαρκώς μεταβαλλόμενο περιβάλλον προσφέρει πολλαπλές ευκαιρίες για κέρδος. Η εικόνα διαφέρει σημαντικά σε σχέση με λίγα χρόνια πριν, όταν η αγορά κυριαρχούνταν από μακροπρόθεσμες θέσεις που απαιτούσαν σημαντικά κεφάλαια. Σήμερα, με μικρότερα ποσά σε κίνδυνο και χαμηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις, περισσότεροι επαγγελματίες προσελκύονται από την ασταθή και υψηλού όγκου αγορά.
Ένα χαρακτηριστικό αυτής της αστάθειας είναι οι αρνητικές τιμές. Το φαινόμενο αυτό οφείλεται κυρίως στην άνθηση της παραγωγής καθαρής ενέργειας στην Ευρώπη, που οδηγεί σε υπερπροσφορά στα δίκτυα. Στη Γερμανία, ο συνδυασμός αυξημένης ηλιακής παραγωγής και παρατεταμένων περιόδων ηλιοφάνειας οδήγησε τις τιμές σε αρνητικό έδαφος 131 φορές τον Μάιο, αριθμόςρεκόρ για οποιονδήποτε μήνα, σύμφωνα με το χρηματιστήριο Epex Spot SE.
Αναλαμβάνουν ρίσκο οι traders
«Υπάρχει σαφώς υψηλό ρίσκο, αλλά αν εστιάσεις στο να είσαι καλός trader σε περιβάλλον αστάθειας, τότε προκύπτουν ευκαιρίες», αναφέρει ο Τιμ Κούμερφελντ, επικεφαλής του intraday power trading στη Danske Commodities A/S στο Άαρχους. Η εν λόγω πόλη έχει εξελιχθεί σε κέντρο συναλλαγών ενέργειας, με τους εργαζόμενους να πραγματοποιούν αγοραπωλησίες όλο το εικοσιτετράωρο, αξιοποιώντας εξελιγμένους αλγορίθμους για δεκάδες χιλιάδες συναλλαγές ημερησίως.
Ο Κούμερφελντ εργάζεται σε έναν χώρο μαζί με άλλους senior traders, ο καθένας παρακολουθώντας πολλαπλές οθόνες για πληροφορίες σχετικά με τιμές, καιρικές συνθήκες, προσφορά και ζήτηση. Οι συναλλαγές πραγματοποιούνται κάθε λίγα δευτερόλεπτα, με περίπου το 90% αυτών να διαχειρίζεται από λογισμικό που παρακολουθεί την intraday αγορά. Σε μια άκρη του χώρου βρίσκεται μετεωρολόγος, ο οποίος παρακολουθεί συνεχώς δορυφορικές εικόνες και ενημερώνει άμεσα τους traders για απρόβλεπτες μεταβολές, όπως η ταχεία κίνηση νεφών, που μπορεί να επηρεάσουν τις τιμές.
Και hedge funds στο παιχνίδι
Η έντονη διακύμανση των τιμών έχει προσελκύσει και hedge funds. Η Millennium Management LLC προσέλαβε τον Μάρτιν Θίρσγκααρντ, πρώην στέλεχος της InCommodities A/S με έδρα το Άαρχους, για αλγοριθμικό βραχυπρόθεσμο power trading νωρίτερα φέτος. Η Balyasny Asset Management δημιουργεί επίσης μονάδα για trading ενέργειας και φυσικού αερίου στη Δανία, ενώ η Qube Research & Technologies Ltd. έχει ενισχύσει την ομάδα της για την intraday αγορά.
«Στο βραχυπρόθεσμο trading, η εμπειρία είναι πραγματικά δυσεύρετη αυτή τη στιγμή», επισημαίνει ο Τζόναθαν Φάνελ, managing partner στη Modus Search Partners Ltd. στο Λονδίνο. «Οι εταιρείες αναγκάζονται να προσφέρουν υψηλότερες αμοιβές για λιγότερη εμπειρία».
Σύμφωνα με τον Φάνελ, ικανοί quant traders μπορούν να διεκδικήσουν μισθό άνω των 200.000 ευρώ, συν τουλάχιστον 10% των συναλλαγών τους, που μπορεί να προσθέσει ακόμη 1 έως 2 εκατομμύρια ευρώ σε bonus. Η εξειδίκευση σε μοντέλα δεδομένων, αλγορίθμους και προγραμματισμό θεωρείται απαραίτητη.
«Κανείς δεν κάνει πια trading με ένστικτο», δηλώνει ο Μαρτάιν Χάγκενς, που εργάζεται στη σουηδική εταιρεία κοινής ωφέλειας Vattenfall AB. Ενώ παλαιότερα οι traders έπαιρναν αποφάσεις με τη στήριξη των μηχανών, σήμερα οι ίδιες οι μηχανές λαμβάνουν τις αποφάσεις και αυτό «πρέπει να επιβλέπεται», δήλωσε.
