Γεράσιμος Καλογηράτος: «Μέσα από το επενδυτικό μας πρόγραμμα δημιουργούμε τον στόλο του μέλλοντος»

Σε μια περίοδο έντονων γεωπολιτικών ανακατατάξεων και βαθιών αλλαγών στη διεθνή ναυτιλία, η Capital Maritime Finance επενδύει σε έναν σύγχρονο στόλο, μακροχρόνιες συνεργασίες και ένα επιχειρηματικό μοντέλο με έμφαση στην ορατότητα εσόδων και τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.

O πρόεδρος της Capital Maritime Finance, Γεράσιμος Καλογηράτος, μιλά στο «Βήμα» για τη στρατηγική της CMF, το επενδυτικό της πρόγραμμα, τις τεχνολογικές επιλογές που διαμορφώνουν τον στόλο της επόμενης ημέρας, αλλά και για τον ρόλο που μπορεί να διαδραματίσει η ελληνική κεφαλαιαγορά στη στενότερη σύνδεση της ναυτιλίας με το επενδυτικό κοινό.

ΕΡ.: Ο Ομιλος Capital Maritime αποτελεί σημείο αναφοράς για την παγκόσμια ναυτιλία. Ποια είναι τα στοιχεία που κάνουν τον Ομιλο να ξεχωρίζει;
 
ΑΠ.: «Ο Ομιλος ελέγχει σήμερα 179 πλοία, μαζί με τα πλοία υπό ναυπήγηση, και δραστηριοποιείται στους εξής διαφορετικούς κλάδους: πλοία μεταφοράς LNG και LPG, δεξαμενόπλοια αργού πετρελαίου και πετρελαιοειδών, πλοία ξηρού φορτίου, πλοία εμπορευματοκιβωτίων και πλοία υποστήριξης offshore. Ο Ομιλος επίσης έχει παρουσία στα Χρηματιστήρια της Νέας Υόρκης, του Οσλο, αλλά και της Αθήνας, μέσω δύο εισηγμένων εταιρειών με συνολική κεφαλαιοποίηση άνω των 4 δισ. δολαρίων.

Πίσω από αυτά τα μεγέθη βρίσκεται όμως η παράδοση τριών γενεών στη ναυτιλία και εν γένει το πάθος και η αφοσίωση σε αυτό που κάνουμε, που είναι και η κινητήριος δύναμή μας για να εξελισσόμαστε. Αλλωστε, είναι η φιλοσοφία και το πλαίσιο αξιών που έθεσε ο ιδρυτής της Capital Maritime, Βαγγέλης Μαρινάκης.

Επιδιώκουμε – και έχουμε καταφέρει – να πρωτοπορούμε σε παγκόσμιο επίπεδο. Από την ασφάλεια των πληρωμάτων μας έως τη μείωση του περιβαλλοντικού αποτυπώματος, επενδύουμε διαρκώς στην έρευνα και την καινοτομία, θέτοντας τα πρότυπα για την επόμενη ημέρα της ναυτιλίας. Συνεργαζόμαστε με κορυφαία ιδρύματα ανά τον κόσμο, όπως το MIT, αλλά και το Lloyd’s Register Foundation, σε πρωτοποριακές τεχνολογίες όπως η πυρηνική πρόωση με τελευταίου τύπου αντιδραστήρες.

Ταυτόχρονα, εγκαθιστούμε σήμερα στα πλοία μας την τελευταία λέξη της τεχνολογίας, όπως η διπλή πρόωση με LNG, καθώς και δεκάδες συστήματα εξοικονόμησης ενέργειας σε κάθε νέο μας πλοίο. Τελευταίο, αλλά ίσως πιο σημαντικό, είναι η συνέπεια και η υπευθυνότητα. Γνωρίζουμε καλά πως κάθε μας απόφαση, κάθε κίνηση δεν αφορά μόνο εμάς, αλλά ένα πολύ ευρύτερο σύνολο ανθρώπων. Αφορά τους μετόχους μας, τους συνεργάτες και κυριότερα τους εργαζομένους μας – τους ναυτικούς μας – που εργάζονται καθημερινά σε ένα ασταθές γεωπολιτικό περιβάλλον για να διευκολύνουν το παγκόσμιο εμπόριο και κατ’ επέκταση την παγκόσμια οικονομική ευημερία. Οι σχέσεις εμπιστοσύνης που χτίζουμε στηρίζονται σε στέρεες βάσεις. Ομως η διατήρησή τους δεν είναι δεδομένη. Φροντίζουμε να τις προστατεύουμε καθημερινά, παραμένοντας προσηλωμένοι στην πορεία ανάπτυξης που ακολουθούμε».

Οι σημερινές προκλήσεις ξανασχεδιάζουν τον ναυτιλιακό χάρτη, αλλά δεν ανακόπτουν την πορεία μας. Με ψυχραιμία, προσαρμοστικότητα και όραμα, η ελληνική ναυτιλία θα συνεχίσει να πρωταγωνιστεί, διασφαλίζοντας τη διακίνηση αγαθών και τη ροή ενέργειας σε κάθε γωνιά του πλανήτη

ΕΡ.: Διανύουμε μια περίοδο έντονων γεωπολιτικών εντάσεων και συγκρούσεων που επηρεάζουν άμεσα την ελεύθερη ναυσιπλοΐα και τον ενεργειακό εφοδιασμό μεγάλων τμημάτων του πλανήτη. Ποια είναι η δική σας εκτίμηση; Πώς βλέπετε το μέλλον της διεθνούς ναυτιλίας;
 
ΑΠ.: «Αναταραχές έχουμε ξαναδεί. Αυτό που ζούμε τώρα για πρώτη φορά είναι τρεις κρίσεις μαζί και με τέτοια διάρκεια, στην Ερυθρά Θάλασσα, στα Στενά του Ορμούζ και στη Μαύρη Θάλασσα και τη Βαλτική. Πάνω από το 80% του παγκόσμιου εμπορίου, σε όγκο, ταξιδεύει με πλοία. Οταν κλείνει ένα πέρασμα, το φορτίο βρίσκει άλλο δρόμο και η εφοδιαστική αλυσίδα αντέχει.

Σήμερα όμως οι προκλήσεις είναι πολλαπλές και τα πλοία στοχοποιούνται σαν πιόνια στην παγκόσμια σκακιέρα. Αυτό απαιτεί γρήγορες αποφάσεις, με πρώτο μας μέλημα πάντα να παραμένει η ασφάλεια των ανθρώπων μας στη θάλασσα. Οι σημερινές προκλήσεις ξανασχεδιάζουν τον ναυτιλιακό χάρτη, αλλά δεν ανακόπτουν την πορεία μας. Με ψυχραιμία, προσαρμοστικότητα και όραμα, η ελληνική ναυτιλία θα συνεχίσει να πρωταγωνιστεί, διασφαλίζοντας τη διακίνηση αγαθών και τη ροή ενέργειας σε κάθε γωνιά του πλανήτη».

Η ναυτιλία τείνει να είναι κυκλική. Το επιχειρηματικό μας μοντέλο μας περιορίζει την έκθεσή μας στους κύκλους της. Ξεκινήσαμε με πλοία εμπορευματοκιβωτίων. Ο σχεδιασμός της εταιρείας προβλέπει επενδύσεις και σε άλλους τύπους πλοίων με παρόμοια χαρακτηριστικά, δηλαδή με μακροχρόνιες ναυλώσεις σε αξιόπιστους ναυλωτές

ΕΡ.: Capital Maritime Finance. Πού εστιάζει η νέα εταιρεία και τι είναι αυτό που τη διαφοροποιεί σε διεθνές επίπεδο;
 
ΑΠ.: «Πάρτε ένα εμπορευματοκιβώτιο που φεύγει από ένα εργοστάσιο στην Ασία για ένα ράφι στη Λατινική Αμερική ή στην Αφρική. Σπάνια κάνει όλο το ταξίδι με ένα πλοίο. Ενα μεγάλο πλοίο το πηγαίνει από λιμάνικόμβο σε λιμάνικόμβο και μετά ένα μικρότερο, το Feeder, το παραδίδει στο τελικό λιμάνι, εκεί όπου τα μεγάλα δεν φθάνουν.

Η Capital Maritime Finance Corp. (CMF) έχει πλοία και για τα δύο σκέλη. Είκοσι έξι Feeder, από 1.800 έως 2.900 TEU, και δέκα NeoPanamax των 8.800 TEU με κινητήρες διπλού καυσίμου LNG. Σύνολο 36 υπερσύγχρονων πλοίων containers, υψηλών προδιαγραφών. Τα κουτιά τα μεταφέρουν οι ναυλωτές μας. Εμείς τους δίνουμε τα πλοία με πολυετείς συμβάσεις και σταθερό ημερήσιο ναύλο.

Το επενδυτικό πλάνο μας δίνει σάρκα και οστά στο όραμά μας. Πρόκειται για ένα σημαντικό, με βάση τα διεθνή δεδομένα, και στρατηγικά σχεδιασμένο πρόγραμμα, ύψους 1,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2028. Μέσα από αυτό επιδιώκουμε να δημιουργήσουμε τον στόλο του μέλλοντος

Ναυλωτές μας είναι η γαλλική CMA CGM, η τρίτη μεγαλύτερη εταιρεία τακτικών γραμμών στον κόσμο με περίπου 750 πλοία, και η Unifeeder, που ιδρύθηκε στη Δανία το 1977 και από το 2018 ανήκει στην DP World. Ο ναύλος πληρώνεται για κάθε ημέρα που το πλοίο είναι διαθέσιμο, όπου κι αν βρίσκεται η ναυλαγορά εκείνη την ημέρα. Στις 30 Ιουνίου 2026, τα ελάχιστα συμβασιοποιημένα έσοδα ήταν περίπου 3,9 δισ. δολάρια, χωρίς τα δικαιώματα παράτασης των ναυλωτών, και η μέση εναπομένουσα διάρκεια των ναυλώσεων 9,5 έτη.

Ενα παράδειγμα. Πλοίο που περιμένουμε να παραλάβουμε τον Ιανουάριο του 2027 είναι ήδη ναυλωμένο μέχρι τον Ιανουάριο του 2037. Με τον σταθερό ναύλο, τα έσοδά μας παραμένουν σταθερά και σε αγορές όπου η βραχυπρόθεσμη αγορά είναι υψηλότερη, όπως σήμερα, αλλά και όταν είναι χαμηλότερη. Η ναυτιλία τείνει να είναι κυκλική. Το επιχειρηματικό μας μοντέλο μας περιορίζει την έκθεσή μας στους κύκλους της. Ξεκινήσαμε με πλοία εμπορευματοκιβωτίων. Ο σχεδιασμός της εταιρείας προβλέπει επενδύσεις και σε άλλους τύπους πλοίων με παρόμοια χαρακτηριστικά, δηλαδή με μακροχρόνιες ναυλώσεις σε αξιόπιστους ναυλωτές».

ΕΡ.: Πείτε μας λίγα λόγια για το επενδυτικό πρόγραμμα της CMF.
 
ΑΠ.: «Το επενδυτικό πλάνο μας δίνει σάρκα και οστά στο όραμά μας. Πρόκειται για ένα σημαντικό, με βάση τα διεθνή δεδομένα, και στρατηγικά σχεδιασμένο πρόγραμμα, ύψους 1,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2028. Μέσα από αυτό επιδιώκουμε να δημιουργήσουμε τον στόλο του μέλλοντος. Σε πλήρη ανάπτυξη, θα αριθμούμε 36 υπερσύγχρονα πλοία, με μεταφορική ικανότητα άνω των 148.000 TEU. Πρόκειται για 13 πλοία που βρίσκονται ήδη σε λειτουργία και 23 υπό ναυπήγηση. Με μέση σταθμισμένη ηλικία περίπου τα 2 έτη (βάσει TEU με την ολοκλήρωση της παράδοσης όλων των πλοίων), μιλάμε για έναν από τους νεότερους και πλέον αποδοτικούς στόλους διεθνώς.

Εχουμε επιλέξει να εστιάσουμε στις κατηγορίες των Feeder και των NeoPanamax. Είναι μια στρατηγική απόφαση καθώς μέσα από το συγκεκριμένο μείγμα καλύπτουμε μια μεγάλη δομική έλλειψη. Το 50% του σημερινού παγκόσμιου στόλου χωρητικότητας μικρότερης των 3.000 TEU εκτιμάται ότι θα έχει ηλικία άνω των 20 ετών έως το 2029, ενώ στην αμέσως μεγαλύτερη κατηγορία (8.00012.000 TEU) το αντίστοιχο ποσοστό το 2029 θα είναι 32%.

Πιστεύω όμως ότι σήμερα παρουσιάζεται μια σημαντική ευκαιρία: η δυναμική της ναυτιλίας να συνδεθεί ακόμη πιο στενά με την ελληνική κεφαλαιαγορά. Η έλευση της Euronext στην Ελλάδα φέρνει νέα δεδομένα. Μέσω του δικτύου που διαθέτει ενισχύει τη διεθνή παρουσία της Ελλάδας και την οδηγεί πιο κοντά στον πυρήνα του ευρωπαϊκού χρηματοοικονομικού και επενδυτικού οικοσυστήματος. Εξίσου σημαντικό, όμως, είναι να έρθει και ο έλληνας επενδυτής πιο κοντά στη ναυτιλία

Εντοπίσαμε την ανάγκη εκσυγχρονισμού σε κατηγορίες υψηλής ζήτησης που έχουν σχετικά γηρασμένο στόλο. Στο κέντρο του σχεδιασμού μας βρίσκεται η τεχνολογική υπεροχή και η αποδοτικότητα. Κατά την πρώτη φάση θα διαθέτουμε 10 πλοία με δυνατότητα διπλού καυσίμου LNG και δυνατότητα χρήσης LNG, bioLNG και eLNG. Πρόκειται για τεχνολογίες που μειώνουν το περιβαλλοντικό αποτύπωμα και προσφέρουν μοναδική ευελιξία. Είναι χαρακτηριστικό, αλλά καθόλου τυχαίο, ότι τα περισσότερα πλοία της CMF αξιολογούνται στην ανώτατη κατηγορία “A” του δείκτη CII, στο πλαίσιο των νέων, αυστηρών κανονισμών που έχει θέσει ο IMO (International Maritime Organization) για την ενεργειακή αποδοτικότητα και την ένταση εκπομπών άνθρακα. Είναι σημαντικό να τονίσω επίσης πως μιλάμε για μια επένδυση που υλοποιείται με σταθερά, σίγουρα βήματα. Από τα 1,8 δισ., τα 1,6 δισ. δολάρια καλύπτονται από τραπεζικό δανεισμό, με το υπόλοιπο ποσό του προγράμματος να καλύπτεται οργανικά. Το κυριότερο, όμως, είναι πως όλη η χωρητικότητα του στόλου μας έχει ήδη απορροφηθεί εμπορικά. Το 100% της δυναμικότητας των πλοίων της CMF είναι ήδη ναυλωμένο ουσιαστικά έως το 2034, “κλειδώνοντας” 3,9 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα».

ΕΡ.: Η ελληνική ναυτιλία έχει ισχυρή διεθνή παρουσία. Ποιος μπορεί να είναι ο ρόλος της ελληνικής κεφαλαιαγοράς στην περαιτέρω ανάπτυξη του κλάδου και στη σχέση του με το ελληνικό επενδυτικό κοινό;

ΑΠ.: «Η ελληνική ναυτιλία έχει κατακτήσει μια θέση που ξεπερνά κατά πολύ το μέγεθος της χώρας και της οικονομίας της. Διαθέτουμε τεχνογνωσία, έμπειρο ανθρώπινο δυναμικό και κυρίως ένα πραγματικά διεθνές αποτύπωμα. Πιστεύω όμως ότι σήμερα παρουσιάζεται μια σημαντική ευκαιρία: η δυναμική της ναυτιλίας να συνδεθεί ακόμη πιο στενά με την ελληνική κεφαλαιαγορά. Η έλευση της Euronext στην Ελλάδα φέρνει νέα δεδομένα. Μέσω του δικτύου που διαθέτει ενισχύει τη διεθνή παρουσία της Ελλάδας και την οδηγεί πιο κοντά στον πυρήνα του ευρωπαϊκού χρηματοοικονομικού και επενδυτικού οικοσυστήματος. Εξίσου σημαντικό, όμως, είναι να έρθει και ο έλληνας επενδυτής πιο κοντά στη ναυτιλία. Είναι ένας παγκόσμιος, σύνθετος και απαιτητικός κλάδος που παρουσιάζει σημαντικές ευκαιρίες. Δεν αρκεί η Ελλάδα να έχει ισχυρή ναυτιλία. Πρέπει να ενισχύσει, παράλληλα, και την επενδυτική πρόσβαση σε αυτή, πάντα μέσω ενός ισχυρού θεσμικού πλαισίου, που θα επιτρέπει σε ναυτιλιακές εταιρείες με εκτόπισμα και με υψηλά πρότυπα εταιρικής διακυβέρνησης να εισέρχονται και στις ελληνικές κεφαλαιαγορές. Ετσι, όσο περισσότερο αναπτύσσεται η ελληνική ναυτιλία τόσο μεγαλύτερη είναι η προοπτική για τους επενδυτές, θεσμικούς και μη, και φυσικά για την ίδια την ελληνική οικονομία».

ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΤΑΧΥΔΡΟΜΟΣ (ΟΤ) – ΤΟ ΒΗΜΑ ΤΗΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ