Αλμα πάνω από 12% σημείωσε η μετοχή της κορυφαίας κινεζικής εταιρείας κατασκευής μπαταριών CATL, καθώς ξεκίνησαν οι συναλλαγές την Τρίτη και οι ιδιώτες επενδυτές ακολούθησαν με ισχυρή ζήτηση τη μεγαλύτερη εισαγωγή του έτους μέχρι σήμερα παγκοσμίως.
Η δευτερογενής προσφορά στο Χονγκ Κονγκ συγκέντρωσε τουλάχιστον 4,6 δισεκατομμύρια δολάρια, με το ποσό να αναμένεται να αυξηθεί στα 5,3 δισεκατομμύρια δολάρια εάν ασκηθεί μια επιλογή που επιτρέπει σε underwriters να πουλήσουν περισσότερες μετοχές από ό,τι είχε προγραμματιστεί. Είναι από τις μεγαλύτερες προσφορές που έχουν γίνει ποτέ στο Χονγκ Κονγκ από κινεζικές εταιρείες που είναι ήδη εισηγμένες στην ηπειρωτική Κίνα, με την CATL να είναι επίσης εισηγμένη στο Σεντζέν.
Ο ιδρυτής Robin Zeng χτύπησε ένα γκονγκ για να γιορτάσει την έναρξη των συναλλαγών στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Μαζί του ήταν ο οικονομικός γραμματέας του Χονγκ Κονγκ, Paul Chan, και ο αντιδήμαρχος της παράκτιας πόλης Ningde στη νοτιοανατολική Κίνα, όπου βρίσκεται η έδρα της εταιρείας.
Η CATL δεν είναι ικανοποιημένη με το να είναι «απλώς ένας κατασκευαστής εξαρτημάτων μπαταριών», δήλωσε ο Zeng σε ομιλία του την Τρίτη, προσθέτοντας ότι η εταιρεία είναι έτοιμη να γίνει η «πρωτοπόρος» της οικονομίας μηδενικών εκπομπών άνθρακα.
Προμηθευτής των Tesla, BMW, VW η CATL
Η CATL είναι ο μεγαλύτερος όμιλος μπαταριών ηλεκτρικών οχημάτων στον κόσμο. Προμηθευτής των Tesla, BMW και Volkswagen, η πλούσια σε ρευστότητα εταιρεία είχε επιδιώξει την εισαγωγή στο χρηματιστήριο για να συγκεντρώσει χρηματοδότηση εκτός του γουάν για την επέκτασή της στο εξωτερικό, ιδίως για ένα εργοστάσιο αξίας 7,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Ουγγαρία.
Η εισαγωγή είχε την υποστήριξη αμερικανικών τραπεζών, ενώ μια αμερικανική εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων ήταν βασικός επενδυτής στην IPO, παρά τις γεωπολιτικές εντάσεις που στροβιλίζονταν γύρω από τη συμφωνία.
Η ζήτηση ενισχύθηκε από την αυξανόμενη μετατόπιση των παγκόσμιων επενδυτών από αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένου του δολαρίου ΗΠΑ, σύμφωνα με αναλυτές.
Οι συμμετέχοντες στην αγορά υπέδειξαν ότι η εισαγωγή έπαιξε ρόλο στην άνοδο της συναλλαγματικής ισοτιμίας του δολαρίου Χονγκ Κονγκ νωρίτερα τον Μάιο, καθώς οι επενδυτές στην προσφορά αγόρασαν δολάρια Χονγκ Κονγκ και οι κερδοσκόποι στοιχημάτισαν στην άνοδό της, αναγκάζοντας τη Νομισματική Αρχή του Χονγκ Κονγκ να παρέμβει και να αγοράσει σχεδόν 17 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ για να διατηρήσει σταθερή τη συναλλαγματική ισοτιμία.
«Βρισκόμαστε σε αυτό το μοναδικό σενάριο, όπου μια γνωστή εταιρεία εκδίδει νέες μετοχές, σε μια εποχή που υπάρχει ένας μακροοικονομικός παράγοντας όπου οι επενδυτές θέλουν να διαφοροποιηθούν μακριά από τα περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται με το δολάριο ΗΠΑ», δήλωσε ο Jason Lui, επικεφαλής της στρατηγικής μετοχών και παραγώγων ΑσίαςΕιρηνικού στην BNP Paribas.
Οι αναλυτές και οι συμμετέχοντες στη συμφωνία δήλωσαν ότι πιστεύουν ότι η αυξημένη ζήτηση επέτρεψε στην CATL να τιμολογήσει στο ανώτατο όριο των 263 δολαρίων Χονγκ Κονγκ ανά μετοχή – μόνο μια έκπτωση περίπου 7% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος τη Δευτέρα στην Σεντζέν. Οι κινεζικές «μετοχές Α» στα ηπειρωτικά χρηματιστήρια συνήθως διαπραγματεύονται με διψήφιο ποσοστό premium σε σχέση με τις αντίστοιχες «μετοχές Η» στο Χονγκ Κονγκ, και οι αρχικές δημόσιες προσφορές (IPO) συνήθως τιμολογούνται με έκπτωση για να προσελκύσουν αγοραστές, όπως αναφέρουν οι Financial Times.
Ποιοι στήριξαν την εισαγωγή της CATL
Η κινεζική πετρελαϊκή εταιρεία Sinopec, το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Αρχής Επενδύσεων του Κουβέιτ και το ασιατικό ταμείο Hillhouse Investment επένδυσαν πριν από τη δημοσίευση των μετοχών ως οι λεγόμενοι cornerstone investors. Μαζί τους συμμετείχαν η αμερικανικής ιδιοκτησίας Oaktree Capital Management και η Lingotto, ένα επενδυτικό όχημα που υποστηρίζεται από την oικογένεια Ανιέλι της Ιταλίας, καθώς και μονάδες δύο κινεζικών κρατικών ομίλων, της Postal Savings Bank of China και της ασφαλιστικής εταιρείας Taikang Life.
Ένα άτομο που γνωρίζει τη συμφωνία δήλωσε στους Financial Times ότι άλλοι Αμερικανοί επενδυτές επέλεξαν να περιμένουν να επενδύσουν μέχρι μετά την εισαγωγή, προκειμένου να μειώσουν τον έλεγχο από την Ουάσινγκτον.
Ένας Ρεπουμπλικάνος νομοθέτης τον Απρίλιο προέτρεψε την JPMorgan Chase και την Bank of America να σταματήσουν τις εργασίες για την εισαγωγή στο χρηματιστήριο του Κονγκ Κονγκ, σε ένα προειδοποιητικό σημάδι της πολιτικοποίησης τέτοιων συμφωνιών στις κεφαλαιαγορές.
Εν τω μεταξύ, πολλοί Αμερικανοί επενδυτές στην ηπειρωτική χώρα δεν θα έχουν πρόσβαση στις μετοχές, δεδομένου ότι η εισαγωγή κατατέθηκε βάσει κανονισμού “Reg S” αντί για “144A” βάσει του αμερικανικού δικαίου κινητών αξιών. Αυτό εξαιρεί την CATL από ορισμένες υποχρεώσεις γνωστοποίησης και σημαίνει ότι οι Αμερικανοί επενδυτές χωρίς υπεράκτιους λογαριασμούς απαγορεύεται να επενδύσουν.
Οι επικεφαλής τραπεζίτες στη συμφωνία είναι η κρατικά υποστηριζόμενη China International Capital Corporation και η China Securities, καθώς και η Bank of America και η JPMorgan.
