Οι μετοχή της Meta εκτοξεύτηκαν κατά 12% ενώ της Microsoft κατά 5% την Πέμπτη, αφότου οι δύο εταιρείες ανακοίνωσαν καλύτερα από τις προβλέψεις οικονομικά αποτελέσματα, τόσο σε επίπεδο εσόδων όσο και σε επίπεδο κερδών.
Μάλιστα, η Microsoft κατάφερε να ξεπεράσει το ορόσημο κεφαλαιοποίησης των 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, με την εταιρεία να εντάσσεται έτσι στο πολύ κλειστό κλαμπ που περιλαμβάνει μία ακόμη εταιρεία: την Nvidia.
Τόσο η Meta όσο και η Microsoft έχουν επενδύσει σημαντικά σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης τα τελευταία χρόνια και οι εταιρείες δήλωσαν ότι πρόκειται να συνεχίσουν να καταβάλλουν δισεκατομμύρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες.
Η Meta δήλωσε ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες θα κυμανθούν μεταξύ 66 και 72 δισεκατομμυρίων δολαρίων για ολόκληρο το έτος, αυξάνοντας το χαμηλότερο όριο της προηγούμενης εκτίμησης της εταιρείας, η οποία ήταν μεταξύ 64 και 72 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Microsoft προβλέπει πάνω από 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες και περιουσιακά στοιχεία που αποκτήθηκαν μέσω χρηματοδοτικών μισθώσεων για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, ενώ οι αναλυτές που συμμετείχαν σε έρευνα της Visible Alpha ανέμεναν 24,23 δισεκατομμύρια δολάρια.
O CEO της Microsoft Corporation, Σάτια Ναντέλα REUTERS/Willy Kurniawan
Τι «βλέπουν» οι αναλυτές
Τα αποτελέσματα προσφέρουν το πιο ξεκάθαρο σημάδι μέχρι σήμερα ότι η Τεχνητή Νοημοσύνη αναδύεται ως πρωταρχική μηχανή ανάπτυξης, αν και το ταξίδι της δημιουργίας εσόδων βρίσκεται ακόμη στα πρώτα του βήματα, ανέφεραν επενδυτές και αναλυτές.
Τα αισιόδοξα σχόλια των αναλυτών αποτελούν επίσης καλό οιωνό για την Amazon, μεγαλύτερο πάροχο cloud των ΗΠΑ, η οποία θα ανακοινώσει οικονομικά αποτελέσματα την Πέμπτη μετά το κλείσιμο των αγορών, και υπογραμμίζουν πώς η αυξανόμενη ζήτηση για τη νέα τεχνολογία προστατεύει τους τεχνολογικούς γίγαντες από την οικονομική αβεβαιότητα που προκαλείται από τους δασμούς και πλήττει άλλους τομείς.
«Καθώς εταιρείες όπως η Alphabet και η Meta αγωνίζονται να υλοποιήσουν την υπόσχεση της Τεχνητής Νοημοσύνης, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες είναι σοκαριστικά υψηλές και θα παραμείνουν αυξημένες στο άμεσο μέλλον», δήλωσε στο Reuters η Ντέμπρα Έιχο Γουίλιαμσον, ιδρύτρια και επικεφαλής αναλύτρια της Sonata Insights.
Αλλά αν οι βασικές τους επιχειρήσεις παραμείνουν ισχυρές, «αυτό θα τους εξασφαλίσει περισσότερο χρόνο με τους επενδυτές και θα τους δώσει την εμπιστοσύνη ότι τα δισεκατομμύρια που δαπανώνται σε υποδομές, ταλέντα και άλλα έξοδα που σχετίζονται με την τεχνολογία θα αξίζουν τον κόπο», πρόσθεσε.
Οι αναλυτές της Citi δήλωσαν ότι οι αυξημένες κεφαλαιουχικές δαπάνες των εταιρειών πιθανότατα θα είναι ένα όφελος για τους κατασκευαστές τσιπ. Η Microsoft αποτελεί περίπου το 8% των πωλήσεων της AMD (Advanced Micro Devices), ενώ η Meta αποτελεί περίπου το 2% των πωλήσεων της Broadcom, ανέφεραν οι αναλυτές.
«Πιστεύουμε ότι οι Broadcom και AMD θα είναι οι κύριοι ωφελημένοι από τις αυξημένες κεφαλαιουχικές δαπάνες της Microsoft και της Meta», έγραψαν σε σημείωμα την Πέμπτη.
Εκτός από τις αυξημένες κεφαλαιουχικές δαπάνες, ο διευθύνων σύμβουλος της Meta, Μαρκ Ζάκερμπεργκ, βρίσκεται σε μια προσπάθεια προσλήψεων στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης, η οποία κορυφώθηκε με μια επένδυση 14,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην startup Scale AI, που ασχολείται με την επισήμανση δεδομένων, και την έναρξη της νέας μονάδας Meta Superintelligence Labs.
Οι αναλυτές της Morgan Stanley δήλωσαν ότι «επιδοκιμάζουν την προσπάθεια» και είναι ικανοποιημένοι με την κατάσταση της βασικής επιχειρηματικής δραστηριότητας της Meta, αλλά παραμένουν λίγο επιφυλακτικοί σχετικά με τις δαπάνες του Ζάκερμπεργκ σχετικά με την AI.
«Από τη μία πλευρά, η βασική επιχείρηση είναι τόσο ισχυρή που πληρώνει για όλα τα νέα ταλέντα και τις υποδομές της Τεχνητής Νοημοσύνης πολλαπλάσια, αλλά από την άλλη πλευρά η απερισκεψία με την οποία ο Ζάκερμπεργκ σπαταλά χρήματα είναι λίγο ανησυχητική, ειδικά αν τα πράγματα δεν πάνε όπως έχουν προγραμματιστεί με τη νέα ομάδα υπερνοημοσύνης», έγραψαν οι αναλυτές.
Οι αναλυτές της Barclays δήλωσαν ότι η παραγωγική κλιμάκωση της τεχνητής νοημοσύνης της Microsoft εξακολουθεί να εξελίσσεται, αλλά η ισχυρή ζήτηση για την υποδομή των κέντρων δεδομένων της συνεχίζει να υποδηλώνει συνεχιζόμενη δυναμική για τα επόμενα τρίμηνα. Διατήρησαν την overweight αξιολόγησή τους για τη μετοχή.
«Με τα ισχυρά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025, η Microsoft επιβεβαίωσε τη μοναδική της θέση στον χώρο του λογισμικού και πιθανότατα θα συνεχίσει να αποτελεί μία από τις βασικές συμμετοχές των επενδυτών», έγραψαν σε σημείωμα την Τετάρτη.
Τα οικονομικά αποτελέσματα
Η Microsoft ανακοίνωσε έσοδα 76,44 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, αυξημένα κατά 18% σε ετήσια βάση. Η εταιρεία δήλωσε ότι τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν στα 27,23 δισεκατομμύρια δολάρια, ή 3,65 δολάρια ανά μετοχή, από 22,04 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο.
Η Meta ανακοίνωσε έσοδα 47,52 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο , αυξημένα κατά 22% σε ετήσια βάση. Τα καθαρά της κέρδη αυξήθηκαν κατά 36% σε ετήσια βάση στα 18,34 δισεκατομμύρια δολάρια ή 7,14 δολάρια ανά μετοχή.
